DEF:MEV揭秘：以太坊「最大可提取价值」产业利益的阴暗面_区块链

随着技术的发展，越来越多的人意识到MEV对更大行业的影响范围并提出更多的应对策略，MEV的「套利机会」可能会逐渐减少。本文源自WebX实验室在微信公众号发布的文章《MEV揭秘：揭开以太坊MEV产业链利益的神秘面纱》，由Foresightnews整理。

本文目录

MEV简介

主权MEV

内部MEV

CeFi-DeFiMEV

跨链MEV

抢先交易

套利交易

清算交易

MEV的基本原理

MEV的形式

MEV的类型

MEV的利弊

MEV的发展趋势以及各种应对方式

区块链技术使全球各地的人们具有交易自由，将全新的经济活动模式带到了最前端。抗审查制度的P2P支付、去中心化交易所、无需许可的贷款协议等一系列创新为所有人创造了公平的机会。

但是，在加密网路活动背后的景象则更加复杂——具有不对称资讯优势的玩家正在利用各种渠道和技术利用或窃取普通使用者的机会，最显著的就是通过MEV。

马斯克财富缩水2000亿美元破吉尼斯世界纪录:1月10日消息，据吉尼斯世界纪录官网，推特及特斯拉首席执行官马斯克已正式打破历史上最大个人财产损失世界纪录。福布斯估计，自2021年11月以来，马斯克已经损失了大约1820亿美元，尽管其他消息来源表明实际上可能接近2000亿美元。而他的资产也从3200亿美元降至1380亿美元。虽然确切数字几乎??无法确定，但马斯克的总损失远远超过日本科技投资者孙正义在2000年创下的586亿美元的纪录。[2023/1/10 11:04:14]

MEV简介

MEV用于描述在生成一个新区块时，为获取尽可能多的利润而重新排序交易的行为。也可以将其理解为：通过选择以何种顺序新增哪些交易，从一个区块中挤出的、超出标准奖励和gas费的额外价值。

MEV通常与以太坊网路联络在一起，因为以太坊拥有极其重要DeFi生态系统。区块中涉及的交易越复杂，区块生产者通过决定增删或重新排序某些交易以赚取额外利润的机会就越多。

MEV的基本原理

区块生产者在保护和维护区块链网路方面发挥着关键作用，他们负责验证交易并将这些交易以区块的形式新增至网路中。将哪些交易新增至区块中取决于区块生产者。在绝对公平的经济中，交易理应按「先来后到」的时间顺序进行处理。

摩根大通允许其所有财富管理客户访问加密货币基金，顾问可以代表客户的要求进行买卖:消息人士称，摩根大通允许其所有财富管理客户访问加密货币基金。该行在本周早些时候的一份备忘录中告诉顾问们，自7月19日起，他们现在可以接受5种加密货币产品的买卖订单，其中4种来自Grayscale Investments，1种来自Osprey Funds。据一位知情人士透露，这一举措适用于所有寻求投资建议的摩根大通客户，包括该行使用其无佣金大通交易应用程序的自营客户、资产由摩根大通顾问（JPMorgan advisors）旗下金融顾问管理的大众富裕客户，以及该私人银行服务的超富裕客户。摩根大通的顾问只能执行“未经请求的”加密交易，这意味着顾问不能推荐产品，但可以代表客户的要求进行买卖。

据消息人士透露，摩根大通批准的基金包括Grayscale的比特币信托、比特币现金信托、以太坊信托和以太坊经典信托，以及Osprey funds的比特币信托。（Business Insider）[2021/7/23 1:10:26]

但是，区块链的激励机制使区块生产者会基于盈利能力来选择交易，这意味着那些附有高额交易费用的交易将被优先选中，这也是使用者在繁忙时段会支付更高的gas费的原因。如果区块生产者选择交易费用较高的交易，将获得更多利润。因此，交易费用较低的交易需要等待更长时间方可被新增至区块中。

黑客以曝光特朗普丑闻为威胁索取4200万美元加密货币:此前数十位全球大牌音乐和电影明星（包括Lady Gaga、Elton John、Robert DeNiro和麦当娜）的娱乐法律事物所遭受REvil勒索软件（也被称为Sodinokibi）的攻击。REvil5月14日发布消息称，将勒索金额加价一倍至4200万美元，仍以加密货币为付款方式，否则将曝光美国总统特朗普的丑闻。目前尚不清楚特朗普与该律所之间有什么联系。（Cointelegraph）[2020/5/15]

矿工负责将使用者的交易打包到区块中，同时还可以决定交易的顺序。这使得他们在某些情况下可以通过重新排列交易、插入自己的交易或者延迟其他交易来从市场中获得额外利润。

例如，假设某人向去中心化交易所发起了一个大额交易，这可能导致交易所中的某种代币价格发生变化。一个矿工可以在这个大额交易之前插入自己的交易，提前购买那种即将上涨的代币，然后在大额交易完成后立即将代币卖出，从中获利。这种现象很像是被两片面包夹住了，因故被称为「三明治攻击」。

MEV可能导致一些问题，包括矿工之间的竞争更加激烈、交易费用上升以及区块链网路的安全性降低。为了解决这些问题，研究人员和开发者正在寻找降低MEV影响的方法，例如改进共识演算法或者设计更加安全、透明的去中心化金融应用。

MEV的形式

Aave首席执行官称希望在DeFi领域标记化特斯拉:8月21日，Aave创始人兼首席执行官Stani Kulechov发推，对特斯拉首席执行官Elon Musk表示，希望有一天能把特斯拉标记化，让人们可以用它在Aave作抵押借USDC，用于负担火星之旅的费用。而这就是DeFi，旨在改善财政状况。[2020/8/21]

当然，MEV并等同于「三明治」攻击，「三明治攻击」只是MEV的一种。目前，MEV主要有抢先交易、套利交易、借贷清算等几种主要形式。

抢先交易

MEV搜寻者和区块生产者可利用其在区块中对交易进行排序的能力。比如抢先交易一笔仍在交易池中等待执行的重要买入订单，再比如，抢先参与一些NFT的白名单。在该交易之前插入一笔类似的买入订单，以便在大额买入订单通过之前获得更有利的价格时，就会产生MEV。

套利交易

当一种资产的价格在各个交易平台之间不一致时，便会产生套利机会。在加密货币领域，同种代币在两个不同的DEX上的定价可能不同。套利者利用定价差异进行交易以从中获利。当搜寻者的机器人识别到待处理交易，并在其之前插入自己的交易以提取该套利机会提供的价值时，就会产生MEV。

清算交易

DeFi允许使用者以存入的数位资产作为抵押品进行贷款。如果市场出现波动，抵押品的价值跌破某一特定价格，则该部位将会被强制平仓。所涉及的智慧合约通常会向触发强制平仓的交易支付奖励或手续费用。当执行机器人的任何搜寻者或区块生产者发现此类交易后，可在其他人之前在区块中插入自己的强制平仓交易，从而获取奖励。

分析 | TokenGazer：DeFi领域发展良好，量化模型显示MKR处于市值偏低区间:据TokenGazer量化模型显示，MKR近阶段已进入市值偏低区间。目前Maker占据了整体DeFi市场锁定token价值的88.68%，目前抵押在Maker合约中的ETH占比为2.08%。DAI已经较长时间脱离与美元的锚定，社区以进一步提高抵押费率的方式尝试恢复DAI与美元1:1的锚定比，目前抵押费率提高4个点的呼声最高，也就是说6小时后DAI的抵押费率将提升至11.5%，受此影响，CDP开仓量存在一定下滑，投资人需警惕相应投资风险。[2019/4/11]

在强制平仓清算中有两个地方可以获取MEV。

第一种情况是成为清算人。以AAVE为例，使用者A在ETH价格4000美元时存入5ETH获取10000美元的USDT贷款。当ETH价格下降到2100美元以下时，其部位就会被自动清算以偿还贷方。清算机器人可以监视这些事件，并在确切的清算时刻介入，以进行清算，收取相应的费用。

第二种情况是借款人违反协议必须支付的清算保费。除了收取服务费用外，清算机器人还将从借款人的身上收取附加费。

MEV的类型

从型别上来看，MEV还可以划分成以下几个类别：

主权MEV

区块链社群可以尝试通过主权MEV来控制自己的MEV，即设定提取MEV的协议规则，允许或不允许MEV提取的某些策略，并指定哪些环节可能获得MEV收益。协议社群可以通过主权MEV来决定优先顺序以及MEV的生成方式。例如，对于具有主权MEV规则的一些区块链，违规的验证者可能会面临相应的惩罚。

内部MEV

内部MEV是指直接在特定于应用程式的区块链上生成的MEV。这种形式的MEV允许应用程式开发人员设定合理捕获MEV方法的规则。例如，可以使用套利交易策略，将买入订单设在一个交易平台上，同时在另一个交易平台上设定同等数量卖出订单。

CeFi-DeFiMEV

利用中心化交易平台和DeFi应用程式之间的订单价格差异来进行套利。中心化交易所的加密资产价格倾向于在链上交易池和DEX流动性提供商重新定位之前进行更新。由于套利交易者的频繁活动，CeFi-DeFiMEV是MEV的最大产生来源之一。

跨链MEV

利用了大多数区块链在「孤岛」中执行的事实，即不允许它们在其他区块链上看到原生区块链上发生的事情。例如，比特币网路无法在以太坊区块链上看见交易。

跨链MEV允许交易者通过跨链桥或DEX分析不同区块链的资料以从跨链资产交换中获利。跨链相关的套利策略通常发生在Cosmos等区块链中。

MEV的利弊

MEV的好坏这取决于站在谁的立场去看待这个问题。从客观上来看，MEV有利于区块链长期的安全性和价格准确性，但对终端使用者是不利的。

一方面，MEV激励了经济连贯性。通过不断监视价格，套利机器人收紧了价格的利差并最大程度地减少差异，最终提供了更准确一致的价格。此外，较高的网路费用也提供了更高的安全保证。鉴于有可能获得更多利润，因此更多的机器人参与了计算过程，从而使网路更加去中心化。这也进一步督促区块生产者保持线上挖矿或验证节点提高参与度，从而提高网路安全性。

另一方面，MEV对绝大多数终端使用者并不友好。上文提到的各种套利操作将潜在的使用者群的天平向「科学家」群体倾斜，这些专业使用者在资金和技术知识上碾压了绝大多数普通使用者，并从他们身上攫取价值。

MEV的发展趋势以及各种应对方式

以太坊的创办人VitalikButerin承认MEV将永远存在于以太坊中。验证者始终可以优先选择具有较高费用的交易，即便这些交易明显来自「抢先交易」或「三明治攻击」。MEV交易者会想尽办法使用套利和其它技术变体来将利润最大化。

从乐观的一面来看，MEV也是可以干预的，例如，开发人员可以通过上文提到的主权MEV新增相关规则来判定谁能获得奖励以及如何从区块链中提取MEV。

Ebunker合伙人0xTodd表示，从技术角度来看，因为Ethereum是个分散式的网路，它永远不可能确认到底什么是绝对公平的「先来后到」，因此，想要「根治恶意MEV」也是技术上不可能的。但是，ETH可以从机制上来缓解MEV对于某些使用者的剥削，比如说以太坊要更新的PBS，主张出块者和打包者实现角色分离。更多角色的引入，会显著增加使用者交易的隐私性，从而降低三明治攻击对使用者的影响。

以下是市场上针对MEV套利的一些应对策略：

开发人员「Codeforcer」提出利用Salmonella和Uniswap池子的智慧合约来对抗「三明治攻击」的方法。该智慧合约使用了一种「Poisoned」代币，如果「三明治攻击者」以智慧合约交易为目标，其用于攻击的资产将会被耗尽。CodeForcer曾使用该策略耗尽了攻击者的100多枚ETH。

据名为「MEVBlocker」的组织统计，验证者使用「抢先交易」而获取的DEX使用者价值高达13亿美元。MEVBlocker使用者可以将RPC端点新增到其以太坊钱包中，避免被「抢先交易」和「三明治攻击」。

尝试解决抢先交易机器人问题的还有FlashBots的「MEV保护」。作为以太坊上最大的MEV协议，它也提供免费的隐私RPC服务，允许使用者直接向验证者提交交易，使其交易在MEMPOOL中不可见。从理论上讲，如果该交易不可见，那么机器人则无法执行「抢先交易」或「三明治攻击」。

非托管钱包Blockwallet也集成了一个称为「FlashBots保护」的功能。

EthereumResearch则提出了一种MEVSmoothing的方法，它将使验证者的MEV收入更加统一。该方法表明，委员会可以确认新的交易区块并平均分配回报。

此外，Chainlink的FSS也提出了MEV问题的解决方案。首先，FSS将交易汇总到区块中，并按时间顺序排列。然后，它在链上将资料加密，以保护其免于提前向矿工或区块生产者展示。根据Chainlink2.0第5节的描述，FSS试图通过使用此功能的智慧合约来保证这活动的公平性。

从长期来看，随着技术的发展，越来越多的人意识到MEV对更大行业的影响范围并提出更多的应对策略，MEV的「套利机会」可能会逐渐减少。

感谢阅读，喜欢的朋友可以点个赞关注哦，有问题可以私聊我，我们下期再见！

标签：区块链DOGDEFDEFI区块链游戏币最高涨多少aidoge币行情BTCDEFI

Coinw热门资讯