UNA:稳定币UST与Terra (Luna)为什么会暴跌？_LUNI

加密货币Terra(Luna)已经崩盘，价值缩水99%以上。从6.75美元左右跌至0.006美元。Terra曾是十大最有价值的加密货币之一，在上个月达到120美元的峰值后，于周三跌破1美元，市值排到200多名之后。今天，我们来分析一下导致稳定币UST和Luna崩溃的原因以及您需要了解的有关加密货币投资风险的信息。

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Terra是什么？

据公开资料显示，Terra公链于2018年由韩国团队推出，Terra区块链的使命是创建与法定货币挂钩的稳定币的平台，让人们摆脱日常国际支付中隐藏的费用。目前Terra有100多个项目，为了区块链平台生态更加繁荣稳定，Terra采取了双代币模型，简单的说，Terra是区块链的名称，LUNA是它的原生代币，UST是它的算法稳定币。

Terra的生态逻辑：Terra-Luna-UST

如何运作呢？就是每当有一个UST被铸造出来，就会烧掉价值1美元的Luna,帮助UST与美元始终1:1挂钩。

CZ：“币安上线Blur传闻”为假消息，单方面宣称将上线币安的项目会被列入黑名单:2月14日消息，针对推特用户关于“传闻称币安即将上线Blur（BLUR）”所提出的询问，CZ回应称：“假的。任何宣称‘将’上线（币安）的项目都会被列入黑名单。”

目前，Coinbase、火必、欧易OKX等主流交易所均已表示将上线BLUR（Blur）。

此前消息，推特用户@tier10k透露，据The Block Pro报道，NFT市场Blur将以10亿美元估值进行融资。

此外，Blur官方推特宣布，该NFT市场将在美国东部时间2月14日中午12点向符合条件的参与者开放“Care Packages”，Blur提醒用户关注官方公告并检查URL链接以避免遭遇欺诈。[2023/2/14 12:06:05]

原生代币：Luna币

ICO价格$0.80

2020年8月Binance的历史低点为0.40美元

2022年4月创下119.55美元的历史新高，涨幅为300倍

2022.5月暴跌至$0.006

南非Absa银行阻止客户在币安上购买加密货币，称其未遵守南非法规:6月23日消息，南非Absa银行已经阻止用户使用其信用卡在加密货币交易所币安上购买加密货币。根据Mybroadband的报道，Absa的私人银行联络中心最初表示，新措施（据信已于2021年6月18日生效）的实施是因为币安\"不遵守南非法规\"。（News bitcoin）[2021/6/23 0:00:49]

稳定币：TerraUSD(UST)

TerraUSD(UST)是Terra区块链的去中心化算法稳定币，和美元价值挂钩，算是币圈里面比较创新的稳定币。Terra的算法设计让1UST始终能够兑换价值1USD的LUNA，同时价值1USD的LUNA也能够兑换回1UST。

大家不要把它与稳定币老大USDT混淆喔！但是它仍然无法避免信任危机，与美元的脱钩导致UST由1USD跌至$0.17，几乎是坠毁。

Terra(Luna)和UST暴跌背后的原因

Terra生态系统采用UST作为稳定币，导致LUNA和UST相互关联。稳定币UST是与美元挂钩的，本周早些时候与美元脱钩，导致其价格暴跌。

币安上1.9亿美元比特币期货多头头寸在10分钟内被清算:1月4日消息，Glassnode发推称，币安平台上1.9亿美元（比特币期货合约多头头寸）在10分钟内被清算。这是迄今为止的最大值。[2021/1/4 16:25:05]

但这不是第一次UST与美元脱钩，今年3月Curve协议上的UST一度遭受挤兑，出现与美元短暂脱钩2%的情况。那为什么这次脱钩就影响巨大，导致了加密市场的普遍恐慌？

我们从UST开始说起。UST是一种算法稳定币，Terra采用算法协议，让1UST始终能够兑换价值1USD的LUNA，同时价值1USD的LUNA也能够兑换回1UST，因此，UST与Luna应该要保持一个平衡，才能保证UST与美元1:1挂钩。当UST价格高于1美金，算法就会燃烧掉Luna，铸造更多的UST;当UST价格低于1美金，算法就会燃烧掉UST，铸造更多的LUNA。

比如LUNA现在价格10美元，要铸造1美元的UST，就要燃烧0.1个LUNA，如果LUNA涨到20美元，那就燃烧0.2个。过去随着想买UST的人越多，燃烧LUNA越多，从而LUNA的价格被推高。

亦来云发声明否认在币安上币活动中存在作假行为:亦来云在币安上币活动中被质疑存在机器人刷票作假行为，亦来云项目官方通过推特发声明否认。[2018/2/26]

为什么买UST的人那么多呢？Terra团队设计的UST不同于其他稳定币，UST是可以产生收益的稳定币，投资者只要质押UST进来，每年会固定给19.5%的利息，这让很多普通投资者参与了进来，主要是韩国的投资者。韩国投资者们对加密货币这种新兴的科技趋之若鹜，所以UST稳定币过去价格一路飙升，高点时超过了300亿美元，LUNA价格也被推高。

这种循环在理想情况下是没有问题的，但是大家想想，利息是从哪里来的？

Terra采用一种叫Anchor的协议，本质上是一种Defi借贷协议。一方面吸引更多存款，给存款人支付高的年收益率作为回报，一方面将协议中的存款借出，借款人需要质押资产并且支付利息。

当协议产生的收入无法与支出相平衡时，整个项目就是持续亏损。

在这次暴跌之前，韩国团队尝试提实际高借款率，并将存款人利息下调到18%，他们一直在动态调整。刚开始没事，但最近整个加密货币都跌，突然有大资金集中抛售UST，把与美元的钩子打脱掉了，雪崩效应逐渐被激发…

NBA Top Shot销售额已超2.3亿美元:根据Dapper Labs的数据，基于Flow链的NFT游戏NBA Top Shot已经创造了超过2.3亿美元的销售额。[2021/3/1 18:01:58]

在牛市中这种机制运行的非常平稳，因为牛市中存稳定币的款减少，借款的增加，资金池很容易有盈余。然而，市场行情低迷让储备资金很快耗尽，加上市场情绪较为悲观的大环境下，人们对它的价值信任普遍缺失，导致整个体系入不敷出，这就是为什么Luna和UST暴跌的原因。

也有一个原因传的比较广，说可能是这次是有预谋的协同攻击，大户资金出逃，故意掀起市场情绪引导UST抛售。

什么是稳定币？

稳定币是与传统货币挂钩的加密货币，例如美元或贵金属等交易商品。它们被设计为比其他加密货币的波动性更小。我们知道加密货币市场非常不稳定，比如比特币波动依旧很大，很难当货币去交易。稳定币的兴起，让加密货币资产快速交易成为可能。

但是不是所有稳定币都“稳定”。这次的UST暴雷就给了我们投资者上了一课。想要了解稳定币和加密货币投资风险，我们继续往下分析吧。

稳定币通常有3种，风险从低到高。

第一种是有大机构背书发行的稳定币，如USDT，USDC，他们声称有美元1:1储备，风险就是他们撒谎人。

第二种是有资产储备抵押，例如DAI，就是你存120美元价值的资产，我发行给你100美元，这种平时还好，一旦遇到急跌，就会引发连环清算，有风险但可控。

第三种就是算法稳定币，如UST，是风险最高的一种。主要依赖于协议算法，透过智能合约来控制发行量。

为什么公链都在推出稳定币？

大部分公链没有Tether这类强力机构发行的原生稳定币，需要依靠跨链交易，而跨链增大了不安全因素，因此原生系统的稳定币就显得较有意义。

稳定币可以降低交易成本。有了稳定币作为计价单位，我们可以更加方便快捷交易。

算法稳定币的发行有利于原生代币价格上涨。

稳定币会带来哪些风险？

稳定币机制在理论上均存在与美元脱钩的可能性。

法币稳定币同样的无法对抗通货膨膨、货币贬值等法币原本就有的问题。

发行机构的风险。如果稳定币背后的公司不透明，可能储备资产可支配，会有信用风险。

加密稳定币与其他加密货币挂钩，容易受到其他加密货币价格不稳定的影响。

稳定币脱钩暴跌给我们的启示

UST与Luna连动，价格一起暴跌，普通投资者要应该注意使用单一稳定币的风险，并且算法稳定币由于安全保障缺乏，受到市场波动冲击较大。我们在选择稳定币时应该注意哪些是真正值得信任的。

是否有充足法币储备

审计是否透明

是否接受监管机构监管

加密货币的投资风险有多大？投资心得分享

币价波动大，有可能归零

加密货币不受金融当局的监管。所有的加密投资都是有风险的。像山寨币特别不稳定，你应该做好赔钱的准备。我不建议大家去投机山寨币，虽然每年有很多山寨币项目发行，但很多项目本身很可能失败。很多人都在寻找下一个像狗狗币，Luna等一样暴涨的币，你可能做对一次两次，赚了很多倍，但是遇到一次暴跌，就足以让你投资归零。且很多山寨币一旦开始被人们抛售，可能会导致人们对资产信心全无，很难再恢复。

乱象

加密货币市场相当猖獗，假钱包，ICO，挖矿，庞氏局层出不穷。当你不懂一种币时，不要轻易投资。尤其是不知名的币圈项目，因为95％不是失败就是。你应该选择最受欢迎的币，如比特币和以太币交易，一样可以赚到钱的。

钱包或交易所被骇

这些年钱包被盗，交易所被骇的新闻很多。谨慎一点，你最好只在必要时使用交易所的服务，在交易过后，应该立刻把款项提领出来。平时使用冷钱包储存虚拟货币及私钥。

加密货币是高风险投资，拒绝有侥幸心理

希望大家只有在确认赚钱的可能性大于亏钱风险时再去投资。市场永远不缺交易机会，尤其是加密市场。不要认为自己是投机大神，能去抄底稳赚，在市场不明确，看不懂投资方向时，先好好分析，想清楚每一笔投资，确认赚钱机会较大时再投资。目前我依旧持有比特币和以太币，其他市值较为稳定的山寨币，比如狗狗币,BNB也可以关注短期机会。

规划资金配置

各种加密货币风险变数太大，要提前做好资金配置，不要影响日常生活开销。如果认为比特币有长期投资价值，就分配好资金，分批进入。千万不要在加密货币熊市时因为资金不够等问题低位卖出，而在加密牛市时又悔不当初，再去追高。

文章就到这里了，我会在交流群做更仔细的分析，如果想加入圈子，欢迎私信！所有资讯平台均为工种号——Crypto杰瑞

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