ETH:LSD将带来新的疯狂？盘点3个目前未发币的LSD板块潜力项目_LAYERX

4月12日，以太坊将迎来“Shapella升级”，这意味着近两年前锁定的Validator质押代币将被解锁，届时，会有大量的ETH出现在市场上，尽管短期来说，会对ETH的币价带来一定程度的冲击，但与此同时，也大大的增加了以太坊生态的流动性。

一个概念

如上文所述，LSD全称是流动性质押衍生品，即一种支持用户将相关标的资产质押在合约中，用来为相关生态提供流动性，并获得奖励的产品。听起来，似乎和我们目前所理解的StaketoEarn类似。但LSD重点在于，其所质押的资产，会以某种方式继续被质押者所灵活使用，并由此发展出来的一系列金融衍生玩法。

由于独立的节点Validator需要至少32个ETH，而且在上海升级前无法取ValidatorTH的验证者负责向区块链添加新的区块、处理交易和存储数据的过程存在一定风险，其中的技术问题容易导致质押资产损失或者奖励损失，高高的门槛把大量普通用户挡在了门外。

LSD协议允许普通用户在无需维护质押基础设施的情况下无门槛参与质押并获得奖励，此外票据资产的设计还释放了质押期间ETH的流动性，所以短时间内捕获了大量的用户和资产，并发展为一个独立的赛道。

巧合的是，在英文语境中，LSD同时还代表着，一种半人工致幻剂和精神兴奋剂。这一药剂在上个世纪40年代一度成为美国年轻人和嬉皮士的代名词。，意味着先锋和迷人。而同样地，代表Web3发展内核DeFi概念的最新诠释，LSD又何尝不先锋和迷人。

LSD协议ZeroLiquid推出zETH流动性挖矿计划:8月31日消息，LSD协议ZeroLiquid推出zETH流动性挖矿计划，用户可在Curve上的zETH/WETH流动性池添加流动性，随后将LP代币存入ZeroLiquid以赚取奖励。[2023/8/31 13:08:41]

LSD的初心是解放流动性，对于那些想要质押Token但又不想被束缚的人来说，流动性质押衍生品可以改变游戏规则。这些衍生品代表了Token持有者的质押资产，并确认了质押者对质押池的参与。

令人兴奋的是，这些Token可用于去中心化金融世界中的借代、交易和抵押品。这意味着用户可以获得质押Token的好处，而不必放弃使用权。这是一个双赢的局面，提供了前所未有的灵活性和效率。

LSD项目旨在创造基础收益率以上更高的收益，是今年的热点话题板块。市场对于这次升级预期反馈积极，从近期板块行情就能看到。目前，基于DVT技术的质押解决方案能够将节点再度分布式，提高验证节点稳定性，受到广泛讨论。

四个Alpha

ObolNetwork

项目介绍：ObolNetwork，这是一种通过多运营商验证来促进信任最小化质押的协议。Obol专注于通过提供对分布式验证器(DV)的无许可访问来扩展共识。分布式验证器将会而且应该构成主网验证器配置的很大一部分。为了准备第一波采用，ObolNetwork目前使用分布式验证器技术(DVT)的中间件实现，以启用分布式验证器集群的操作，该集群可以保留验证器当前客户端和远程签名基础设施。Obol相信在未来分布式验证器将会占据主网验证器配置的很大一部分，因此致力于通过提供无权限访问的分布式验证器来扩展共识,用作各种Web3产品的核心构建块。

数据：LSD项目目前持有超过1100万枚ETH:金色财经报道，DefiLlama.com数据显示，LSD（流动性质押衍生品）项目目前持有超过1100万枚ETH，价值超过186.4 亿美元。[2023/8/22 18:14:21]

Obol采用DVT技术，在V1的规划中，ObolNetwork的开发和维护基础设施有四个核心部分和产品：

DistributedValidatorLaunchpad，一个用于引导分布式验证器的CLI工具和DAPP。

Charon，一个中间件客户端，它使验证器能够以容错的分布式方式运行。

Charon作为普通验证客户端与其连接的信标节点之间的中间件，拦截和代理API流量。多个Charon客户端被配置为一起通信以就验证器职责达成共识，并一起作为一个统一的权益证明验证器。

ObolManagers，一组用于形成分布式验证器的solidity智能合约。

ObolTestnets，一组持续的公共激励测试网，使任何规模的运营商都可以在为主网ObolNetwork服务之前测试他们的部署。

2022年6月，DevNet1推出，目的在于最早期值得信赖的操作员进行灰度测试。

2022年7月，DevNet2推出，目的在于让可信赖的运营商参与测试。

2022年10月，AthenaPublicTestnet1推出，是一个无激励的公共测试网，该版本也是第一次Obol第一次面向大众，旨在让更多参与者帮忙完成早期的查遗补漏和寻找防女巫的办法。

Bitget正式推出LSDETH保证金:4月27日消息，Bitget正式推出LSDETH保证金，现已支持使用stETH作为保证金交易币本位合约功能。同时Bitget上线相关空投活动，总奖池32枚stETH。活动开放时间为4月26日18:00至5月3日18:00（UTC+8）。据悉，用户质押ETH后获得的质押凭证被称为LSDETH，不同服务商发放的LSDETH名称各不相同，例如stETH就是其中的一种，1stETH=1ETH。[2023/4/27 14:30:13]

2023年6月，预计将推出CirceAttackNet。这也是V1阶段最后一次测试，会创建大量测试工具以找到对Charon的破坏点和漏洞。

值得注意的是，可能在CirceAttackNet之后，Obol推出V2版本。相较于V1，以Charon为基地的V2将加入激励计划，以确保任何不在线、不参与验证的运营商都不会获得任何奖励。而该版本，我们也可视为Obol产品的正式上线。

投融资情况：

目前，ObolLabs累计融资金额已达到1900万美元。

2021年9月，Lido向Obol提供了100,000美元的LDO赠款，以继续研究和构建该协议。

2021年10月，Obol完成615万美元融资，投资者包括ConsenSys、AcrylicCapital、CoinbaseVentures、IOSGVentures、Blockdaemon、DelphiDigital、Stakefish、FigmentFund、ChorusOne、StakingFacilities和TheLAO等。

LSD协议unshETH在以太坊和BSC上推出v2版本，当前TVL已超2600万美元:金色财经报道，LSD协议unshETH日前在以太坊和BSC上推出v2版本。新版本包括为不同LSD Token设置风险隔离机制、新增多签和Timelock功能、以及启用首个上海升级后LSDfi产品vdAMM。vdAMM可将unshETH转换为AMM池，允许用户访问unshETH中的深度流动性并在不同的LSD之间进行交换。官网数据显示，协议当前TVL已达2648万美元。[2023/4/4 13:43:45]

2023年1月17日，Obol完成1250万美元融资，由PanteraCapital和Archetype共同领投，CoinbaseVentures、Nascent、BlockTower、Placeholder、EtherealVentures、Spartan和IEX跟投，以及来自顶级Validator的直接参与，例如Stakely、Cosmostation、KukisGlobal、SwissStaking、SwiftStaking、Blockscape和DSRV。

Ether.Fi

项目介绍：Ether.Fi是一个非托管流动性质押平台，允许用户保持对其密钥的控制，同时将以太坊验证器操作委托给节点操作员。通过其协议生成的每个验证器都将表示为NFT。存入至少32ETH的以太坊质押者将持有NFT，这代表了验证者的经济利益。一旦流动资金池和协议资金管理智能合约被实施，这个NFT就可以被分割。

数据：LSD协议类别TVL共计135.5亿美元，已超过借贷协议类别:2月26日消息，据DefiLlama数据显示，流动性质押衍生品协议目前的TVL已经超过借贷协议类别，在智能合约中锁定了价值135.5亿美元的资产。[2023/2/26 12:30:13]

第一阶段，委托质押：今年4月，在ETH上海升级之后上线Ether.Fi主网，并同步上线委托质押功能。

如果质押者希望质押32或者32的倍数的ETH，则遵循以下工作流程：

节点运营商提出价格

质押者将对应ETH存入合约，并同步铸造两个个取款NFT，其中T-NFT代表了30ETH，且可以转让；B-NFT代表2ETH作为SBT。收回2ETH的唯一办法就是验证者退出。

质押者使用节点运营商公钥对验证者秘钥进行加密。

节点运营商使用解密的验证者秘钥启动验证器。

质押者或节点运营商可以随时提出退出。

第二阶段，流动资金池：在今年Q2或Q3上线。

如果质押者持有少于32ETH，或不想承担监控验证者节点责任，便可通过在NFT流动性池中铸造票据eETH来参与Ether.Fi的Staking。

第三阶段，无许可节点市场：在今年Q4或2024年Q1上线。

NFT代表抵押ETH的经济价值，通过为节点运营商和抵押这创造经济激励的代价，允许其在抵押基础设施上创建可编程层。目前尚未推出。

投融资情况：今年2月28日，Ether.Fi完成了第一轮融资，融资金额为530万美元，投资方包括ChapterOne、NorthIslandVentures、ArringtonXRPCapital、Maelstrom、NodeCapital、VersionOne、PurpoesInvestments。

EigenLayer

项目介绍：EigenLayer是以太坊上的一组智能合约，允许ETH质押者选择验证构建在以太坊生态系统之上的新软件模块。质押者通过授予EigenLayer智能合约对其质押的ETH施加额外削减条件的能力来选择加入，从而允许扩展加密经济安全性。

通过选择加入EigenLayer，质押者可以验证多种类型的模块，包括共识协议、数据可用性层、虚拟机、守护者网络、预言机网络、桥、阈值加密方案和可信执行环境。EigenLayer不是在模块之间分散安全性，而是在所有模块中聚合ETH安全性。这提高了依赖模块的去中心化应用程序(DApps)的安全性。

此外，由于这些多形式模块提供了新的费用分摊机会，以太币的价值也有所增加。EigenLayer还作为当以太坊的分级系统，在最佳创意被集成回以太坊之前，可以在多形式变化中对新的创新进行实战测试，例如Danksharding和提议者/构建者分离。

EigenLayer引入了Re-staking模型：该协议创建了一个可选择加入的中间层，在中间层上，允许用户将质押的ETH存入智能合约，同意授予EigenLayer额外的执行权利。即：将质押ETH的管理权让渡给EigenLayer来获得更多收益。这样的网络可视为在众多以太坊质押者和Validator中，自愿选择加入Re-staking的一个集合子网络，与以太坊共享安全性。该网络中的选择加入将带来很多结果：例如，提供额外的验证服务将能够获取额外的验证收益。一个Token的角色是多重的，可以既是质押Token、又是验证Token。

而多角色的结果，意味着质押用户可以获得多重收益。据EigenLayer白皮书介绍，在EigenLayer中，可以有几种形式的再质押：

原生再质押：Validator可以通过将其提款凭证指向EigenLayer合约，来再质押他们的ETH。

LSD再质押：Validator可以通过质押他们的LSD(已经通过Lido和RocketPool等协议再质押的ETH)进行再质押，方法是将他们的LSD转移到EigenLayer智能合约中。

ETHLP再质押：Validator对包含ETH的一对LP代币进行质押。

LSDLP再质押：Validator对包含一个流动性质押ETH代币的一对LP代币进行质押。

除此之外，对上述在共识层中持续存在的抵押ETH，EigenLayer也设置了额外附加的slashing条件，以承担相应的风险，对恶意行为进行罚款。

投融资情况：截至目前，EigenLayer共完成了两轮融资：

2022年8月，EigenLayer完成了145万美元的种子轮融资，参投方包括：Polychain*、EtherealVentures*,FigmentCapital,dao5,RobotVentures,P2PValidator,AnthonySassano,ViktorBunin,MaraSchmiedt,TimBeiko,MarcBhargava,ZakiManian,JoeLallouz,JonCharbonneau。

今年3月28日，EigenLayer又按照5亿美元估值，完成了5000万美元的A轮融资，投资方包括：BlockchainCapital*,CoinbaseVentures,HackVC,ElectricCapital,Polychain,BixinVentures,IOSGVentures,FinalityCapitalPartners。

公众号：Crypto马少

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